7日の金曜日はNY爆下げでしたね。３番底目指しているようです。13000割れたあたりで反転？下げてると言っても下値を切り上げてきてますから、単純にトレンドが下向きとは限らないでしょう。日経も同様、３番底を付けてNYに同調って感じでしょうか。GD300はけっこう強烈、寄り底のように思われますが、そこまでGDして寄り底はありえない。たぶん売り先行、GD300もして下げれば下げたで100円以内に猛烈なリバがありそう。引けはおそらく陽線引けでしょう。もし大陰線を引けば引けは絶好の買い場！。8/18と同じようにGU500とかありそうです。

15800円近辺がおそらく２番底になると思われます。いったんここでリバウンド継続中で、ある程度の日柄経過の後、３番底を打ちにいくと思います。３番底はたぶん下値が切りあがると予想され、１６０００前後ではないかと思います。大台の１６０００割れ試しは９月ＳＱ週あたりではないかと思います。ＳＱ前までは上がりそうな感じで、ＳＱ週で下げて、ＳＱ明けに上昇回帰ってところが素直なトレンドか。

2005年平均値幅    2005/1 106  2005/2 87  2005/3 104  2005/4 124  2005/5 109  2005/6 87  2005/7 75  2005/8 111  2005/9 126  2005/10 174  2005/11 153  2005/12 248

2006年平均値幅    2006/1 268  2006/2 279  2006/3 223  2006/4 211  2006/5 258  2006/6 274  2006/7 225  2006/8 222  2006/9 195  2006/10 180  2006/11 195  2006/12 128

2007年平均値幅    2007/1 196  2007/2 168  2007/3 233  2007/4 205  2007/5 162  2007/6 125  2007/7 105  2007/8 240  2007/9    2007/10    2007/11    2007/12

 

【画像説明】

上段：月平均値幅推移、下段はオリジナルに算出したボラティリティ（月平均値幅／月平均価格）


※2006/6の平均値幅は125円、去年最低記録した2006/12月よりも低い水準。値幅推移をみると2005/12
ぐらいからボラが上がりだし、2006/9ぐらいから低迷、2007年前半期は少し盛り返すも中盤になってまた
低下している。2005年の上昇時期にはなんと100円を切っている月が3回、さすがにこれよりは動いては
いますが、低下傾向でさらに下落傾向、ここまま2005年のような上昇期に入り、ボラが下落し月平均100
円を切るようになると、とても225先物は投資対象でなくなるという懸念があります。それこそFXや商品先物
のほうがボラが高くメリットがある投資対象となりかねません。引き続きボラ回復待ちとなりますが、状況次第
で日々の売買は避けて低ボラ時にメリットが高いオプション売り戦略などと考え方を変えなければならないと
思われます。平均値幅推移を見るといかに2006年が高ボラティリティだったことが伺え、3tradeの売買成績
もボラにほぼ比例し、平均値幅が月平均180円以下の場合は本来のパフォーマンスにはなりません。


2007/7は100円ｼｮｯﾌﾟさながらの100ｷﾝ相場の超低ボラの様相。日中総値幅は610円、勝率50%のシステムトレードで1/3の200円以上をキープしているシステムは優秀なんでしょう。とはいえ面白いことに今月はロスカットなしでひたすら売っていれば+210円、売りのときをはずした場合はやはり痛いです。今月で+200円以上をキープしているシステムは少ないんじゃないでしょうか。

2007/8はNYおよび為替暴落により出来高２倍の下落相場でボラが倍増しています。5,6,7月は超低ボラが続き、低ボラルールまで設置しましたが、8月はうって変わって高ボラで期待大です。既に8月の平均値幅は7月の2倍強のアベレージとなっています。

　8月にはいりボラティリティがアップしています。先月までの期待通り、NY＆為替暴落でボラは倍増。8/16の出来高26万は、過去最大なのでは・・・。平均値幅推移は8月平均で現在240円、先月のﾋｬｯｷﾝ相場とは大違いです。先月はまったく動かず、トレンドもわからないままのトレードでしたので成績もパッとしませんでしたが、高ボラになってトレンドが出てくると、そこそこの成績が上げられます。今後、また上昇基調に入ってくると低ボラ化する恐れがありますので、下落基調中の売りでパフォーマンスを上げておく必要もあるかと思います。　現在の価格帯は16000前後、去年、この価格帯はかなり高ボラの帯域でしたので、今後に期待。